Die Europäische Zentralbank teilte am Dienstag mit, dass sich das Volumen der als grün oder nachhaltig bewerteten Anleihen in den vergangenen zwei Jahren verdoppelt habe und „viel schneller gewachsen sei als der globale Anleihemarkt in der Eurozone“.
Dies ist eine der wichtigsten Schlussfolgerungen der neuen Statistiken, die die Europäische Zentralbank veröffentlichen wird, um bei der Analyse von Klimarisiken im Finanzsektor und der Überwachung des grünen Übergangs zu helfen.
Diese neuen Indikatoren werden auch dazu beitragen, Fortschritte beim Übergang zu einer emissionsfreien Wirtschaft zu erzielen.
Die neuen EZB-Indikatoren haben jedoch Einschränkungen, da sie empirisch und analytisch sind und daher nicht alle Qualitätsanforderungen der amtlichen EZB-Statistik erfüllen oder zumindest von schlechter Qualität sind.
Die empirischen Indikatoren für nachhaltige Finanzen vermitteln ein Bild von Schuldtiteln, die vom Emittenten als „grün“, „sozial“, „nachhaltig“ oder „mit Nachhaltigkeitsbezug“ eingestuft werden und im Euro-Währungsgebiet emittiert oder gehalten werden.
Die Europäische Zentralbank warnt jedoch davor, dass es an international vereinbarten und harmonisierten Standards dafür mangelt, was grüne und nachhaltige Konnektivität definiert, sodass die Daten weniger zuverlässig sind.
„Wir brauchen ein besseres Verständnis dafür, wie sich der Klimawandel auf den Finanzsektor auswirkt und umgekehrt“, sagte Isabelle Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank, und dafür ist es notwendig, qualitativ hochwertige Daten zu entwickeln.
„Die Indikatoren sind der erste Schritt, um die klimabezogene Datenlücke zu schließen, die für weitere Fortschritte auf dem Weg zu einer klimaneutralen Wirtschaft entscheidend ist“, ergänzte der deutsche Ökonom.
„Die Europäische Zentralbank muss ihre Bemühungen verstärken, um den grünen Übergang zu unterstützen“, sagte Schnabel kürzlich auf einer Veranstaltung in Stockholm.
Zu diesem Zweck wird die EZB ihr Staatsanleihenportfolio auf grüne Anleihen ausrichten, da die Regierungen das Angebot an diesen Anleihen erhöhen.
Diese Portfolioanpassungen haben grüne Investitionen attraktiver gemacht, indem sie die Finanzierungskosten gesenkt haben.
Bei deutschen Staatsanleihen ist die Rendite von Green Bonds seit September 2020 im Vergleich zu einer herkömmlichen Anleihe mit gleichen Eigenschaften gesunken.
Darüber hinaus begrenzt die EZB bei Liquiditätsoperationen den Prozentsatz der Vermögenswerte, die von Unternehmen mit einem hohen CO2-Fußabdruck begeben wurden und die Banken als Sicherheit für die Kreditaufnahme verwenden können.
Die EZB wird bei der Herabstufung von Unternehmensanleihen auch klimabedingte Risiken berücksichtigen.
Neue Daten zeigen, dass die meisten CO2-Emissionen in der Eurozone durch Aktien- oder Rentenfonds finanziert werden, obwohl Banken die CO2-intensivsten Unternehmen durch ihren Umsatz finanzieren.
Wetterbezogene physische Risikoanalysen analysieren die Auswirkungen von Überschwemmungen, Bränden oder Stürmen auf Kredit-, Anleihen- und Aktienportfolios.
Die Europäische Zentralbank sagt, dass das Sturmrisiko die Fiskalportfolios in der Eurozone erheblich beeinträchtigt, das Risiko schwerer Schäden jedoch sehr gering ist.
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