Die Deutsche Bundesbank warnte in ihrem Finanzstabilitätsbericht 2022 davor, dass eine Verschärfung der Energiekrise im Falle einer Gasrationierung die deutsche Wirtschaft stark treffen könnte.
Auch heute, bei der Vorstellung des Berichts, sagte Bundesbank-Vizepräsidentin Claudia Buch, dass „die Verschärfung der Energiekrise, die starke wirtschaftliche Rezession und die stark steigenden Marktzinsen das deutsche Finanzsystem erheblich belasten könnten“.
Buch stellte fest, dass der Anstieg der Energiepreise zu einem Anstieg der zusätzlichen Anforderungen der Energieunternehmen an den Terminmärkten geführt habe.
Der anfängliche maximale tägliche Gesamtsicherheitsbedarf für Energieunternehmen lag vor einigen Jahren bei einigen hundert Millionen Euro, erreichte jedoch laut Zahlen von 10 Milliarden Euro im vierten Quartal 2021 und mehr als 17 Milliarden Euro im ersten Quartal 2022 Der Bundesbankbericht.
Infolgedessen mussten viele Energieunternehmen einen erheblichen Geldbetrag zurückhalten, um diese neuen Anforderungen an Sicherheiten zu erfüllen.
Wenn Energieunternehmen nicht über ausreichende Liquidität verfügen, um diese Sicherheitsanforderungen zu erfüllen, müssen sie ihre Aktivitäten am Terminmarkt reduzieren, und diese Angebotsreduzierung könnte zu einem Anstieg der Energiepreise an den Terminmärkten führen, warnt die Bundesbank.
Um den temporären Liquiditätsbedarf deutscher Energieunternehmen zu finanzieren und die Energieversorgung sicherzustellen, hat die Bundesregierung über die staatliche und staatlich garantierte Kreditanstalt für Wiederaufbau und Wirtschaftsbank (KfW) ein Kreditprogramm in Höhe von 100.000 Millionen Euro aufgelegt.
Laut Bundesbank „ist es mit den Maßnahmen der Regierung gelungen, die Liquiditätsengpässe der Unternehmen im Energiesektor zu lindern. Insgesamt hat das Kreditangebot an die Wirtschaft bislang gut funktioniert.“
Im Allgemeinen kämpfen Energieunternehmen, die mit Derivaten handeln, mit den Folgen steigender Energiekosten mit Bankkrediten, die seit der russischen Invasion in der Ukraine zugenommen haben.
Energieunternehmen und Stromproduzenten in der Eurozone erhöhten ihre Kreditlinien um 200 %, so die Zahlen des vor einer Woche veröffentlichten Financial Stability Report der Europäischen Zentralbank.
Konkret erhöhten Banken nach Angaben der Europäischen Zentralbank zwischen März und April 2022 ihre Kreditlinien für Stromerzeuger von 3 Milliarden Euro auf über 6 Milliarden Euro.
Der Großteil der Aufstockung dieser Kreditlinien zur Deckung von Verlusten und Liquiditätsbedarf stammt aus Deutschland.
„Damit sich die Spannungen im Finanzsystem nicht verstärken, müssen die Finanzinstitute flexibel genug sein“, sagte der Vizepräsident der Bundesbank bei der Vorstellung des Berichts.
Eine Verschärfung der Energiekrise könnte zu Bankverlusten und einer Ansteckung der Realwirtschaft führen.
Der deutsche Gaskonzern Uniper, der verstaatlicht werden soll, braucht eine neue Kapitalerhöhung von bis zu 25 Milliarden Euro durch die Ausgabe neuer Aktien, weil die erwarteten 8000 Millionen Euro im Rettungspaket nicht ausreichen werden, um ihn zu stabilisieren.
Das deutsche Unternehmen einigte sich Ende September mit der deutschen Regierung auf einen Rettungsplan unter Berücksichtigung der in den ersten neun Monaten des Jahres aufgelaufenen Verluste von 40 Milliarden Euro, da es kein russisches erhalten hatte Gas. Ich musste viel teurer einkaufen als andere Anbieter, um Verträge mit Kunden zu erfüllen.
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