Der Rückgang der Ölkonzerne bei Projekten im Bereich erneuerbare Energien verändert die Perspektiven in diesem Sektor

Bloomberg – Große Ölkonzerne wie Shell (Shell) und BP (BP) dürfen unter ihren Konkurrenten im Bereich der erneuerbaren Energien nicht fehlen

Der gerade angekündigte Strategiewechsel von Shell von der Reduzierung der Zinsen und Direktinvestitionen in Wind- und Solarparks hin zur Rückkehr zu Öl- und Gasprojekten, die kürzlich Rekordgewinne erzielt haben, ist das jüngste Beispiel dafür, wie die größten Energiekonzerne der Welt einen entscheidenden Schritt zur Reduzierung abgelehnt haben Kohlendioxidemissionen. .

BP hatte zuvor sein Ziel zur Reduzierung der Produktion fossiler Brennstoffe gesenkt.

In Brasilien unterzeichnete Petrobras (PETR3, PETR4) ein Memorandum mit Equinor, um das Potenzial von Offshore-Windparks zu bewerten, aber gleichzeitig bestätigte sein neuer CEO, Jean-Paul Brets, dass die Öl- und Gasexploration für das Unternehmen weiterhin Priorität haben wird kommende Jahre.

Eine Rückkehr zu einem stärkeren Engagement im Öl- und Gassektor mag ein besorgniserregendes Zeichen für Investoren und politische Entscheidungsträger sein, die eine schnellere Energiewende anstreben, hat aber auch den Effekt, dass die Wege für bereits bestehende Unternehmen erweitert werden. Sektor der erneuerbaren Energien. Dazu gehören Spaniens Iberdrola, Dänemarks Ørsted und Deutschlands RWE.

„Die Abkehr von Ölunternehmen von erneuerbaren Energien ist nicht gut für den Klimawandel, aber gut für die Konkurrenz“, sagte Deepa Venkateswaran, Analystin bei Sanford C Bernstein. Wenn sie sich dafür entscheiden, erneuerbare Energien mit Öl- und Gasgewinnen zu subventionieren, und bereit sind, geringere Erträge in Kauf zu nehmen, wird das nicht gut für den Energiesektor sein. Dienstleistungen. „

Am deutlichsten ist der Wandel im Offshore-Windenergiesektor, wo Ölkonzerne ihre Finanzkraft genutzt haben, um Auktionen zu Rekordpreisen in den USA und Europa zu gewinnen. Dies hat zusammen mit Inflation und Einschränkungen in der Lieferkette dazu beigetragen, die Wirtschaft des Sektors auf den Kopf zu stellen, was für die Dekarbonisierung der Energiematrix von entscheidender Bedeutung ist.

Innerhalb weniger Jahre hat Shell seinen Ehrgeiz, der größte Energieproduzent der Welt zu werden, einem Unternehmen überlassen, das nicht das Ziel hat, saubere Energie zu produzieren – zumindest der Matrix nach, da es Anteilseigner von Raízen (RAIZ4) in einem Joint Venture mit Kosan ist (CSAN3).

Der brasilianische Riese ist einer der größten Akteure im Bereich erneuerbarer Kraftstoffe weltweit und steht an der Spitze der Entwicklung von sogenanntem Ethanol der zweiten Generation, wie CEO Ricardo Musa in einem Interview mit erklärte Bloomberg-Linie.

Laut einer Strategieaktualisierung von letzter Woche plant Shell, in den kommenden Jahren sechsmal mehr in fossile Brennstoffe als in saubere Energie zu investieren.

In der Zwischenzeit möchte BP seine Investitionen in kohlenstoffarme Quellen auf profitablere Bereiche wie Biokraftstoffe und Convenience-Stores umlenken und gleichzeitig bei Projekten selektiver vorgehen.

Aber trotz der enormen Verlagerung beim Öl gibt es keine Anzeichen dafür, dass die Bemühungen um den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft nachlassen. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur (IEA) wird saubere Energie in diesem Jahr voraussichtlich eine Rekordinvestition von 1,7 Billionen US-Dollar anziehen – etwa zwei Drittel der weltweiten Investitionen in fossile Brennstoffe.

Es wird erwartet, dass die Rekordzahlen das achte Jahr in Folge sind, in dem grüne Energie mehr Geld anzieht. Lediglich die Investitionen in Solarenergie werden erstmals die Beträge übersteigen, die in die Ölförderung fließen, prognostiziert die Internationale Energieagentur.

Der Großteil dieses Geldes fließt in Projekte im Bereich erneuerbare Energien, die das Rückgrat für die Reduzierung der Treibhausgasemissionen bilden. Sie reichen von kleinen Projekten wie Solaranlagen auf Dächern bis hin zu milliardenschweren Windparks in der Nordsee und im Atlantik entlang der amerikanischen und chinesischen Küste.

Allerdings waren die Zeiten für große Unternehmen im Bereich der erneuerbaren Energien in den letzten Jahren schwierig. Auch wenn Wind- und Solarprojekte Rekordzahlen erreichen, leiden die Unternehmen unter der rasanten Inflation und den steigenden Zinssätzen.

Die Kosten für die riesigen Stahlturbinen sind so dramatisch gestiegen – um mehr als 20 % seit Ende 2019 –, dass sie einige Projekte gefährdet haben. Und Windenergie, die am besten im Offshore-Bereich genutzt wird, ist ein attraktives Geschäft für Ölunternehmen mit Erfahrung in Großprojekten. Marine.

Die Art und Weise, wie die Märkte mit Preiskämpfen umgehen, hängt von der Volatilität ab. „Wenn Shell einsteigt, wird der Preisdruck nachlassen“, sagte Michael Liebrich, ehemaliger CEO von BloombergNEF und Energieberater, der Shell beraten hat. „Es ist eine traditionelle Marktnormalisierung.“

Im Hinblick auf den Übergang selbst wird die Verringerung der Investitionen großer Ölunternehmen bei einigen wichtigen Engpässen, wie etwa der Kapazität des Stromnetzes, keinen großen Unterschied machen.

Der Wettbewerb ist ein zentrales Problem für die Windindustrie, und die Regierungen gehen davon aus, dass Fortschritte in Technologie und Größenordnung die Preise weiterhin drücken werden.

Andererseits sind häufige Preisrückgänge, insbesondere wenn die Kosten steigen, nicht nachhaltig und gefährden das Wachstum erneuerbarer Energien. der Weggang einiger Spieler Dies könnte es den verbleibenden Unternehmen erleichtern, die Preise auf ein als nachhaltig erachtetes Niveau anzuheben und Investitionen zu beschleunigen.

„Es wird immer deutlicher, dass es nicht einfach ist, mit erneuerbaren Energien Geld zu verdienen, und darin liegt der Unterschied zwischen uns und den meisten anderen Akteuren“, sagte Mads Nipper, CEO von Orsted. „Wir sind in dieser Angelegenheit erfahrener und wahrscheinlich besser als sie.“

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